国元证券：予以凯格精机增抓评级
国元证券股份有限公司龚斯闻,楼珈利近期对凯格精机进行筹商并发布了筹商阐扬《初度掩盖阐扬：深耕电子装联竖立，竖立阛阓出路庞杂》，本阐扬对凯格精机给出增抓评级，刻下股价为35.25元。
凯格精机(301338) 阐扬重心： 深耕大师精密自动化装备，锡膏印刷竖立实力强 凯格精机是一家专注于高端精密自动化装备的研发、坐蓐、销售及工艺决策的提供商，是现在少数在电子装联精密自动化装备行业具有大师竞争力和影响力的中国企业之一。公司自主研发的精密锡膏印刷竖立大师栽培，居品远销国外50多个国度和地区，自主品牌“GKG”在大师70多个国度得回商标注册。 公司营收增长肃肃，盈利才智有所承压 2024H1公司已毕营收3.59亿元，同比增长25.05%，归母净利0.27亿元，同比着落21.43%，主要系营收结构变化，抽象毛利率着落及政府接济减少。2024H1公司毛利率32.29%，净利率8.03%，时候用度率为24.65%，同比-4.42pct，其中销售用度率、处分用度率、研发用度率、财务用度率诀别为13.33%/5.61%/10.10%/-4.39%，同比-2.01pct/-1.4pct/-2.75pct/+1.74pct，合座保抓相识呈着落趋势，公司用度率把控精良。 电子装联竖立阛阓空间庞杂，公司有望从中受益 阐述Mordor Intelligence等机构统计，2024年大师SMT阛阓边界为61.4亿好意思元，展望到2029年有望达到88.7亿好意思元，2024-2029年CAGR为7.65%。公司依托锡膏印刷竖立发展的坚实基础，进一步拓展业务疆土，奏效涉足点胶竖立、封装竖立及自动化竖立阛阓。公司不断扩宽居品矩阵，增强公司竞争力的同期有望已毕营收的肃肃增长。 投资淡薄与盈利预测 咱们展望2024-2026年公司营收和归母净利诀别为9.17/11.04/12.98亿元和0.63/0.82/0.96亿元，对应EPS为0.59/0.77/0.90元/股，按照最新股价测算，对应PE估值诀别为51/39/33倍，初度掩盖予以“增抓”评级。 风险教导 外部环境变化的风险、阛阓竞争加重风险、居品本领研发的风险、应收账款的风险、卑劣行业发展波动的风险。
本站数据中心阐述近三年发布的研报数据盘算，华福证券俞能飞筹商员团队对该股筹商较为长远，近三年预测准确度均值为19.39%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.52亿，阐述现价换算的预测PE为10.15。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，增抓评级1家；昔日90天内机构指标均价为34.84。
以上骨子为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。
