国金证券：给以金风科技买入评级
国金证券股份有限公司姚遥,宇文甸近期对金风科技进行询查并发布了询查弘扬《在手订单大幅加多，合同欠债创比年新高》，本弘扬对金风科技给出买入评级，现时股价为11.0元。
金风科技(002202) 2024年10月25日公司透露三季报，前三季度实现营收358.4亿元，同比增长22.2%；实现归母净利润17.9亿元，同比增长42.1%。其中，Q3实现营收156.4亿元，同比增长51.6%，环比增长18.3%；实现归母净利润4.1亿元，同比增长4195.3%，环比下落61.6%，忖度主要风电场转让较少，投资收益环比下落6.6亿元影响。 绸缪分析 风机投标价钱捏稳，公司毛利防守雄厚：受益于风电机组招投标价钱捏稳，公司合座毛利率保捏雄厚。公司Q3合座毛利率为14.1%，同比下落2.2pct，环比微降0.6pct，前三季度公司合座毛利率为16.3%，同比进步2.2pct。瞻望后续，10月北京风能伸开幕式上12家风电整机企业订立《中国风电行业保重市集平正竞争环境自律契约》，行业内卷困局或有望缓解，公司盈利智商有望逐步诞生。 在手订单大幅加多，范畴再创历史新高：公司三季度末在手外部订单总41.4GW，环比增长16.3%，同比增长36.3%，再创历史新高。前三季度国内新增风机招标范畴超110GW，同比增长93%，跟着神志开标经过逐步股东，公司订单有望捏续增长。从订单结构看，公司国际在手订单范畴5.54GW，环比增长7.0%，同比增长45.48%，限度三季度末，公司国际业务累计装机超8GW，跟着国际亚非拉等新兴市集需求逐步开释，公司国际业务拓展有望加速。合同欠债同环比高增，年末委派有望加速：限度三季度末，公司合同欠债范畴为152亿元，环比增长41.8%，同比增长37.1%，创2021年来新高；公司Q3存货范畴为215.5亿元，环比增长12.3%，同比增长23.1%，主要为繁荣订单委派需求采购加多。干预年末装机旺季，公司委派速率有望加速，前期订单有望加速竣事。 盈利预测、估值与评级 阐明公司三季报及咱们对行业最新判断，微调2024-2026年归母净利润预测至25.5、30.8、34.8亿元，对应PE为18、15、13倍，基于风电机组招标量高增以及国内海风神志持续开工，行业来岁风机需求高景气细目性较强，公司手脚整机神志龙头有望充分受益，上调评级至“买入”。 风险提醒 策略性风险、市集竞争风险、经济环境及汇率波动风险、财富及信用减值风险。
本站数据中心阐明近三年发布的研报数据诡计，长江证券曹海花询查员团队对该股询查较为深刻，近三年预测准确度均值为62.21%，其预测2024年度包摄净利润为盈利26.77亿，阐明现价换算的预测PE为17.46。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级8家；畴昔90天内机构谋划均价为8.94。
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