ETF日报：重复外贸等逻辑催化，板块举座或将延续上行趋势，可以怜惜军工ETF
今天大盘全天高开低走，尾盘反弹收回部分跌幅。全天超3700股上升，小微盘发达强势。铁心收盘，上证指数跌0.11%报3263.76点，中证A500跌0.48%。A股全天成交1.52万亿元，环比较着收窄。行业板块方面，社会作事、纺织衣饰、传媒领涨，通讯、军工、电子领跌。
开端：Wind
近期通讯板块，绝顶是光模块公司握续下落，在中好意思摩擦预期强化的布景下，阛阓对加征关税担忧进一步发酵，记挂供应链需求追思原土好意思国供应商。
但国内光模块龙头企业在时候壁垒和阛阓份额上具备显耀上风，同期产能准备圆善，随时可以出货。而国外厂商在送样、产能建筑和量产的周期中较着过期，短期可能难以出现替代效应。
上一轮加征关税主要由客户承担，反应了国内光模块公司竞争力。另番邦内厂商握续布局国外产能，或可侧目关系问题。举例中际旭创泰国工场一二期产能建筑早已达成，概况踏实量产高端光模块家具；新易盛泰国工场二期正在建筑中，瞻望四季度建成。
产业趋势上，英伟达功绩会暗示Hopper需求将握续到来岁前几个季度，另一方面客户正准备大限度部署Blackwell。数据中心GPU需求保握高景气度，有望带动高速度1.6T及800G等光模块需求增长。
当今阶段国外云厂商成本开支握续增长，AI关系收入也概况孝敬显耀增量，强化了AI发展能源。以光模块、作事器为代表的细分畛域仍有较大成漫空间，通讯ETF（515880）诊疗后或慢慢迎来布局机会。
AI愚弄端来看，短期发达较为强势。凭证伽马数据最新讲述，2024年10月环球AI愚弄流量实现了13.64%的环比增长，总看望量进步60亿次。在Chat助手类家具中，流量环比增长了17.64%，增前途步6亿次，Top10家具均实现了增长。
开端：伽马数据
跟着时候更替，明天AI愚弄热度或会握续提高。营销方面，Applovin、汇量科技等AI营销公司近期发布的功绩发达亮眼；此外，国产视频模子仍在握续迭代，豆包、Kimi、智谱等国产模子成果排行靠前。
游戏行业动作愚弄端代表性行业，有望充分受益。凭证伽马数据炫耀，2024年10月，中国游戏阛阓限度为290.83亿元，同比增长14.4%。从各末端游戏阛阓来看，出动端、客户端阛阓变动较为自由；阛阓限度同比增长主要由于本年度新游的活水启动作用。
另番邦度新闻出书署公布11月国产网络游戏审批信息，共112款游戏获批版号，多家上市游戏公司家具过审。本年年内已累计披发国产网络游戏版号1184款、入口网络游戏版号97款，而2023年全年共有1075款国产网络游戏赢得版号，新游戏上线也会孝敬踏实功绩增量。短期板块涨幅较大，不摒除出现补跌，可以酌量等诊疗后怜惜游戏ETF（516010）。
军工ETF（512660）近期回调幅度较大，当天收跌1.33%。11月17日，第十五届珠海航展圆满结果，在为期六天的展览中，参展企业数目较上届航展增前途步38%，其中境外展商数目比较上届航展增长了104%。据《东说念主民日报》报说念，本届珠海航展执意勾搭条约书金额达2856亿元，换算为约395亿好意思元，近十年内仅小幅低于2016年和2022年。签约触及飞机1195架，飞机数目更动高。
低空经济标的，上周中国航空运载协领略航业务部、无东说念主机职责委员会主任孙卫国在2024国际电动航空言坛上清晰，中央空管委行将在六个城市开展eVTOL试点。无东说念主机城市漂荡、eVTOL等低空经济业态发展参加试点阶段。空域矫正慢慢破冰是低空产业发展的要津之一，空域分类处理有望简化低空漂荡行动审批历程，漂荡器将赢得更大行动空间。
跟着行业订单及航展等逻辑催化落地，军工行业逻辑出现骤然真空期。在此时辰阛阓整身形度发生变化，风险偏好随之波动，军工板块受其影响短期出现波动诊疗。但阛阓对明天军工订单罢了预期不变，窘境回转和中永久需求等逻辑校服。重复外贸等逻辑催化，板块举座或将延续上行趋势。可以怜惜军工ETF（512660）。
本轮行情中生物医药板块发达欠安，近期回撤幅度也较大。音问面上，据健康报11月14日报说念，国度卫生健康委、国度中医药局、国度疾控局汇聚发布《卫生健康行业东说念主工智能愚弄场景参考指引》，聚焦“东说念主工智能+”与医疗作事处理、下层公卫作事、健康产业发展、医学涵养科研相结合的四大畛域，旨在推动“东说念主工智能+”在医疗畛域的更动愚弄。
AI+医疗得到国度层面的计谋支握，比年来，国度赓续出台了一系列计谋文献，建议探索东说念主工智能、云筹算、大数据等时候在研发畛域的愚弄。举例通过对生物学数据进一步挖掘、模拟筹算，可以提高新靶点和新药物的发现效劳。而鼓吹健康医疗大数据的开辟愚弄和整合分享、探索树立和洽的临床大数据平台，可合计更动药研发及临床征询提供有劲守旧。总体来说，东说念主工智能时候有望进一步赋能更动药研发历程。
国度医保局近日发布信息，将鼓吹“医保+商保”一站式结算。对同期参加“医保+商保”的参保东说念主而言，实现一站式结算后无须先在病院办理医保结算再去保障公经理赔，可实现一站式赔付，理赔便利性将大幅提高。另一方面，参加“医保+商保”一站式结算业务的商保公司可实现快速查对参保东说念主的健康信息、医疗订价、脱险率、赔付率等，防御被骗保。
跟着AI时候在医疗畛域的愚弄，有望改变传统医疗方法，为医疗行业带来了新的发展发展机会，有望进一步翻开板块估值空间。可以怜惜更动药沪深港ETF（517110）、医疗ETF（159828）、生物医药ETF（512290）的投资机会。
风险请示：投资东说念主应当充分了解基金依期定额投资和零存整取等储蓄神气的诀别。依期定额投资是勾引投资东说念主进行永久投资、平均投资成本的一种浅近易行的投资神气。然而依期定额投资并不可侧目基金投资所固有的风险，不可保证投资东说念主赢得收益，也不是替代储蓄的等效搭理神气。无论是股票ETF/LOF/分级基金，皆是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于夹杂型基金、债券型基金和货币阛阓基金。基金财富投资于科创板和创业板股票，会面对因投资标的、阛阓轨制以及交游法令等各异带来的私有风险，提请投资者谨防。板块/基金短期涨跌幅列示仅动作著述分析不雅点之缓助材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金功绩的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资建议或快活。如需购买关系基金家具，请您怜惜投资者适合性处理关系规定、提前作念好风险测评，并凭证您自己的风险承受才调购买与之相匹配的风险等第的基金家具。基金有风险，投资需严慎。
特约作家：国泰基金
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牵累剪辑：杨红卜
